Kres LIBOR?

 Studenci ATH informują:

Libor to wysokość oprocentowania depozytów i kredytów  na rynku międzybankowym
w Londynie. Stawki Liborsą wyliczane dla 5 walut w tym euro i dolara amerykańskiego i stanowią istotny parametr dla transakcji finansowych na całym świecie.

W dniu 22.06.2020 r. poinformowano (wysoki rangą urzędnik FCA),  że obliczanie Libor zakończy się  w 2021 r.,  co wywołało wielkie zamieszanie na giełdzie, bo jak teraz przeliczyć spread dla różnych walut. Panika spekulantów była tak wielka, że  różnica między wskaźnikiem Libor a innymi wskaźnikami wzrosła o prawie 20% w ciągu tygodnia. Jednak w listopadzie 2020 r.  stwierdzono, że kurs Libor będzie wyliczany  przynajmniej do 2023 r., co w rezultacie "kosztowało" spekulantów  2 mld USD.

algorithmic trading @Risk

Handel algorytmiczny (HA) jest szansą dla przedsiębiorstw elektroenergetycznych w warunkach wzrastającej zmienności rynku energii elektrycznej, gdzie coraz szybciej pojawiają się różne informacje rynkowe, co stwarza szczególnie na rynku dnia bieżącego, ale i rynku terminowym problemy dla traderów w nadążeniu za pojawiającymi się informacjami. Zminimalizowanie potrzeby interwencji tradera w ramach HA pozwala na generowanie zysków z dużą szybkością i częstotliwością, których osiągnięcie jest niemożliwe dla handlowca-człowieka i to praktycznie w każdej godzinie doby, siedem dni w tygodniu. Oczywiście HA kreuje także ryzyko, do którego należy zaliczyć awarię systemu HA, utratę połączenia internetowego, problemy z wydajnością przepływu danych (np. opóźnienia czasowe), błędy w algorytmach czy oprogramowaniu oraz negatywny wpływ HA na wydajność systemu ETRM. Innym ryzykiem jest wpływ HA na możliwość dodatkowego zwiększenia zmienności na rynku przez niewłaściwie skonstruowany algorytm.

Świat algorytmów na rynku energii

Globalne rynki energii, w pastwach zmniejszających zależność od węgla, gdzie wzrasta rola OZE oraz rośnie zapotrzebowanie na gaz i inne paliwa bardziej przyjazne dla środowiska niż węgiel, wymagają dynamicznego zarządzania pozycją. Prowadzi to do rozwoju handlu na rynkach spot i dnia bieżącego, które podlegają ciągłym zmianom. Ponieważ dane rynkowe stale się zmieniają, handlowcy nie mogą nadążyć. Podobnie wpływa na przedsiębiorstwa energetyczne wysoka niepewność sytuacji na rynku terminowym. Redukcja marż oraz coraz krótszy czas na reakcję na rynku energii powodują wzrost zainteresowania handlem algorytmicznym (HA). Postępująca integracja rynku energii w Europie oraz rozwój OZE przyczyniają się do wzrostu kompleksowości handlu, zmienności cen oraz szybkości zawierania transakcji. Stwarza to oczywiście zarówno ryzyko, jak i szanse dla przedsiębiorstw handlujących na tym rynku. 

• HA wspiera wykorzystanie powstających szans, pozwalając handlować praktycznie stale w godzinach funkcjonowania rynków, rozpatrując wiele różnych wariantów decyzyjnych w tym samym czasie, znacznie szybciej niż są w stanie traderzy. 
• HA umożliwia także równocześnie zarządzanie wysoką liczbą transakcji równocześnie. Stąd na rynkach energii HA jest stosowany głównie w handlu krótkoterminowym, aby sprostać wyzwaniom, takim jak nieprzewidywalne ruchy cen i krótkie terminy rozliczenia transakcji. 
• HA umożliwia efektywniejsze zarządzanie pozycjami, ponieważ komputery mogą szybko analizować wszystkie dostępne dane w czasie rzeczywistym, biorąc pod uwagę sytuację na wszystkich dostępnych dla HA rynkach, rozpatrując możliwości, trendy i potencjalne ryzyko na rynkach energii na całym świecie w ciągu kilku sekund. Komputer może natychmiast generować transakcje w oparciu o te analizy, generując zyski z prędkością i częstotliwością niemożliwą do osiągnięcia przez traderów.