poniedziałek, 10 grudnia 2018

Zasady zarządzania ryzykiem cz.1


Aswath Damodaran w swojej książce „Ryzyko strategiczne” formułuje 10 zasad, które powinniśmy brać pod uwagę przy ocenie i zarządzaniu ryzykiem.

„Zasada 1: Największe ryzyko pojawia się zawsze ze strony, z której najmniej się go spodziewamy, i przyjmuje najmniej oczekiwaną formę. Istotą dobrego zarządzania ryzykiem jest umiejętność dostosowania się do niespodziewanej sytuacji.”[1]
Symbol, który w Chinach oznacza ryzyko kryje w sobie tak naprawdę dwa znaczenia: zagrożenie i szansę.  Tak też jest na rynku, którego zmiany mogą przyczynić się do upadku przedsiębiorstwa/ dużych strat albo do naszej dominacji. Zarówno niepowodzenia jak i sukcesy są wynikiem ponoszonego ryzyka. Brak jednoczesnego dostrzegania tych dwóch stron stanowi problem  zarządzania ryzykiem. Z jednej strony mamy entuzjastów, którzy z natury dostrzegają więcej szans i są bardziej skłonni do podejmowania ryzyka, a z drugiej strony czarnowidzów, którzy upatrują wszędzie zagrożeń i się przed nimi zabezpieczają lub ubezpieczają. Jak zwykle reguła złotego środka,  czyli realizm w stosunku do ryzyka i radzenie sobie z nim, jest najodpowiedniejsza.  Rzeczywistość pokazuje, że możliwość zysku nie istnieje bez możliwości straty i taka właśnie kombinacja jest ryzykiem.  

„Zasada 2: Ryzyko jest kombinacją szansy zysku i możliwości straty. Dobre zarządzanie ryzykiem nie polega na unikaniu go, ale na zachowaniu równowagi pomiędzy tymi dwoma aspektami.”[2]
„Tradycyjna teoria ryzyka została oparta na założeniu, że istnieje racjonalny inwestor wykazujący awersję do ryzyka i umiejący robić użytek ze zrównoważonej funkcji preferencji  (…).”[3]
To tyle teorii, w praktyce  ekonomia i finanse behawioralne pokazały, że ludzkie zachowanie w obliczu ryzyka może być dość irracjonalne. Przykładowo osoba na co dzień nie lubiąca ryzyka jest bardziej skłonna je podjąć jeżeli może odegrać przegrane wcześniej pieniądze w grze hazardowej.
Jako ludzie mamy mieszane uczucia co do ryzyka, chociaż bardziej skłaniamy się ku awersji co do niego. Jednak mimo tej awersji i strachu przed konsekwencjami, szukamy też go upatrując w nim szansę na zyski.



[1] Aswath Damodaran „Ryzyko strategiczne. Podstawy zarządzania ryzykiem” Wyd. 1, przeł. Adam Maciejewski, Warszawa, 2009, Wydawnictwa Akademickie i Profesjonalne: Akademia Leona Koźmińskiego, ISBN:9788360807682
[2] Ibid.
[3] Ibid.

Motoryzacja@Risk


Koncern Volkswagen chce zwiększyć zdolność produkcyjną poprzez budowę nowego zakładu w Europie Wschodniej. Niemiecka prasa donosi o rozmowach z polską stroną. Produkcja dwóch modeli SUV (Skoda Karoq i bliźniaczy Seat Ateca), które obecnie powstają w zakładzie w Kvasinach, zostanie przeniesiona do nowej wielomarkowej fabryki koncernu. Stąd Grupa Volkswagen już szuka dla niej nowej lokalizacji w Europie Wschodniej. Zmiany wynikają z planów rozwoju produkcji samochodów elektrycznych.

Ryzykowna zima w Europie

Poniżej bardzo o ryzyku:


If we do not anything, we  could have bad surprises. Look at what is happening in Belgium, whichhas a slightly older [nuclear] park and ends up with shutdowns for safety issues.

To François de Rugy, minister energii we Francji

niedziela, 9 grudnia 2018

Ryzyko rynkowe

Ryzyko rynkowe z rynku energii elektrycznej wpływa na koszty w przemyśle i ceny produktów mleczarskich. 

Dariusz Sapiński Prezes Mlekovity:
Nie mogę jeszcze dokładnie określić jak duży będzie wzrost cen naszych produktów, gdyż nie wiem jak bardzo zdrożeją inne materiały, surowce i usługi naszych kooperantów. To, że zdrożeją jest jednak pewne.

Może się zmaterializować następujące ryzyko - pytanie, czy to jest ryzyko czy już koszt, który powinien być zabudżetowany - wzrost od 01.01.2019 r. cen energii elektrycznej dla przemysłu, w tym także mleczarskiego 66%, a gazu o 45%.