Instytucje finansowe są wyeksponowane na ryzyko zmian klimatu, które oczywiście powinno być integralnym elementem zarządzania ryzykiem. Zmiany klimatu oddziałują na instytucje finansowe poprzez zarówno wpływ na ich sytuację finansową w wyniku wystąpienia klęsk żywiołowych, jak i oddziaływanie na sytuację w gospodarce, gdzie rynki finansowe są jej znaczącym elementem. Innym istotnym elementem, wpływającym na instytucje finansowe, jest transformacja gospodarki w kierunku neutralnej dla klimatu, co wpływa na ceny aktywów, w które są notowane na rynkach finansowych oraz sytuację finansową poszczególnych przedsiębiorstw. Zatem instytucje finansowe musza wypracować skuteczne metody zarządzania ryzykiem klimatycznym, by zapewnić stabilizację swej sytuacji finansowej. Przykładem są instytucje ubezpieczeniowe, które muszą dostosować swoje procedury do wzrastającego ryzyka klęsk żywiołowych, czy coraz częstszych niewielkich, ale kosztownych dla ich klientów zdarzeń pogodowych. Właściwa wycena premii za ryzyko klimatyczne jest także istotna dla zarządzania ryzykiem okresu przejściowego. Stąd już w 2016 r. Europejska Rada ds. Ryzyka Systemowego (ESRB) zainicjowała działania mające na celu rozwój ram w systemie finansowym dla zarządzania zmianami klimatu, rekomendując rozpoczęcie stress testów dla ryzyka klimatycznego w europejskim systemie finansowym. Podobnie Komisja Europejska wskazuje, że istotne jest rozpatrywanie ryzyka zmian klimatu w gospodarowaniu banków, przyjmując przykładowo, że zielone aktywa są mniej ryzykowne z punktu widzenia klimatu niż aktywa bazujące na paliwach kopalnych. Instytucje regulacyjne oczekują także zwiększenia transparentności klimatycznej instytucji finansowych. Integracja podejścia do ryzyka klimatycznego instytucji finansowych powinna przebiegać zgodnie z jego ekspozycją (także sektorowo). Ubezpieczyciele są narażeni w swej działalności operacyjnej podobnie do banków, czy funduszy inwestycyjnych, co sprawia, że można stosować podobne metody analizy ryzyka klimatycznego i zarządzania nim. Stąd inwestorzy oczekują przeprowadzania m. in. stress testów wpływu ryzyka klimatycznego na wyniki ekonomiczne instytucji finansowych, które także muszą być przygotowane na zmiany w zachowaniach klientów i rentownościach inwestycji, spowodowanych nie tylko przez globalne polityki przeciwdziałaniu zmianom klimatu, ale także lokalne zmiany pogody (głownie katastrofalne). Sprawia to, że istotną staje się zmiana podejścia do inwestowania, którego efektywność jest uzależniona od nowych czynników ryzyka, takich jak: zmienność regulacji zapobiegania zmianom klimatu, dynamika wartości nieruchomości, wiarygodność modeli biznesowych, ryzyko reputacyjne, czy ryzyko pogodowe. Zasadniczą kwestią staje się zatem jakość zabezpieczenia przed tym ryzykiem, gdyż nawet ubezpieczenie może być niewłaściwe, jeżeli nie zostanie właściwie skalkulowana jego wysokość, czy zidentyfikowane zdarzenia przed którymi należy się ubezpieczyć.
Brak komentarzy:
Prześlij komentarz