Uzgadnianie i kompresja portfeli

„Wynalazkiem” dedykowanym dla instytucji finansowych są uzgadnianie i kompresja portfeli.

- Uzgadnianie portfeli jest przeprowadzane pomiędzy stronami kontraktu pochodnego OTC lub przez wykwalifikowaną osobę trzecią, która została należycie upoważniona do wykonywania tego zadania przez kontrahenta. Uzgadnianie portfeli obejmuje najważniejsze warunki transakcji, które identyfikują każdy poszczególny kontrakt pochodny OTC, a także co najmniej wycenę przypisaną każdemu kontraktowi.

- W Rozporządzeniu EMIR zostało przedstawione wymaganie dotyczące kompresji portfeli, i pozycji na rynku derywatów kredytowych, które przyczyniły się do wywołania kryzysu finansowego i go pogłębiły (odnotowano wzrost wartości pozycji do ok. 60 trylionów USD). Transakcje te były tak wielkie oraz skomplikowane, że systemy tradingowe nie były przygotowane do ich ewidencjonowania i nie wprowadziły ich do ewidencji, co sprawiało, że ekspozycje te były poza wszelką kontrolą. Ponadto, szybkość ich zawierania była tak wielka, że dedykowane komórki tzw. back-office nie były w stanie ich wprowadzać do ewidencji. Kompresja wskazuje na konieczność kompensacji pozycji pomiędzy portfelami poszczególnych instytucji finansowych (jeżeli posiadają w portfelu co najmniej 500 aktywnych – nierozliczonych – kontraktów z danym kontrahentem), tak aby w portfelach pozostały jedynie pozycje netto (saldo). Powstaje ryzyko, że obowiązek kompensacji portfeli tradingowych firm energetycznych będzie nałożony także na NFC-.